Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия


Скачать 380.41 Kb.
НазваниеЛекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия
страница1/3
Дата публикации19.11.2013
Размер380.41 Kb.
ТипЛекция
vb2.userdocs.ru > Финансы > Лекция
  1   2   3


Лекция 7.

Дисциплина: Мировая финансовая среда.

Тема занятия. Международные финансовые институты и их деятельность в мировой финансовой среде.

Цель занятия: в ходе лекции дать знания студентам относительно системы международных финансовых институтов в мировой финансовой среде.

Время: 2 часа.

Учебные вопросы:

  1. Международный валютный фонд, его цели, структура и значение в мировой финансовой среде.

  2. Международный банк, его составляющие и значение для мировой финансовой среды.

  3. Финансово-кредитные учреждения в мировой финансовой среде на региональном уровне.

Основная и дополнительная литература:

Основная:

  1. Боринець С.Я. Міжнародні фінанси: Підручник. – 2-ге вид., перероб. і доп. – К.: Знання-Прес, 2006. – 494 с.

Дополнительная:

  1. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты. – М.: ТЕИС, 2000. – 193 с.

  2. Артемов Н.М. Валютные рынки. – М.: Профобразование, 2001. – 95 с.

  3. Бойцун Н.Є., Стукало Н.В. Міжнародні фінанси: Навчальний посібник. – 2-ге вид. – К.: Професіонал, 2005. – 336 с.

  4. Боринець С.Я. Міжнародні валютно-фінансові відносини: Підручник. – 3-тє вид., стер. – К.: Знання, КОО, 2001. – 305 с.

  5. Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений: Учебное пособие. – М.: Юрайт, 2000. – 192 с.

  6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 608 с.

  7. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. – М.: Экзамен, 2000. – 768 с.

  8. Міжнародні фінанси в питаннях та відповідях: Навчальний посібник. – 2-ге вид., перероб. і доп. – К.: Центр навчальної літератури, 2003. – 294 с.

  9. Науменкова С.В. та ін. Фінансовий ринок та інвестиції. – К.: Знання; КОО, 2000. – 214с.

  10. Основы международных валютно-кредитных отношений: Учебник / Научн. ред. д.э.н., проф. В.В. Круглов. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 432 с.

  11. Пересада О.А. Кредитування міжнародними фінансово-кредитними установами українських підприємств. – К.: Лібра, 2001. – 128с.

  12. Семенов К.А. Международные валютные и финансовые отношения. – М.: ТЕИС, 2000. – 176 с.

  13. Хэррис Дж. Менвилл. Международные финансы / Пер. с англ. В.Н. Егеров. – М.: Филинъ, 1996. – 296 с.

  14. Циганкова Т.М., Гордєєва Т.Ф. Міжнародні організації: Навч. посібник. – Вид. 2-ге, перероб. і доп. – К.: КНЕУ, 2001. – 340с.

  15. Шмырева А.И., Колесников В.И. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб.: Питер, 2001.–272с

  16. Энг М.В. и др. Мировые финансы / М.В. Энг, Ф.А. Лис, Л. Дж. Мауэр / Пер. с англ. Г.А. Войцеховской. – М.: Дека, 1998. – 768 с.


1. Международный валютный фонд, его цели, структура
и значение в мировой финансовой среде.


Введение. Международные валютно-финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики. Этими задачами могут быть: операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли; межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита; инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты) инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.) благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований. В качестве примеров международных финансовых организаций можно назвать Банк международных расчетов, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Европейский инвестиционный банк, Международный Валютный Фонд, Мировой Банк, Европейский Банк Реконструкции и Развития, Международная Финансовая Корпорация.

^ Международный валютный фонд – межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи в случаях валютных затруднений, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. МВФ, имеющий статус специализированного учреждения ООН, практически является институциональной основой мировой валютной системы. Он учрежден на Бреттон-Вудской Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 01 по 22 июля 1944 года, свою практическую деятельность начал с 1 марта 1947 года. Конференция приняла статьи Соглашения о МВФ, которое стало его Уставом и вступило в силу 27 декабря 1945 года.

^ Целями МВФ является:

  • содействие международному валютному сотрудничеству путем консультаций и взаимодействия по валютным проблемам;

  • создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли;

  • содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальвации валют, вызываемой конкуренцией;

  • оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, которые препятствуют развитию мировой торговли;

  • предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платежных балансов без применения мер;

  • сокращение продолжительности и масштабов дефицита международных платежных балансов государств-членов.

В функции МВФ входит:

  • поддержание общей системы расчетов и системы расчетов по специальным правам заимствования (СПЗ);

  • наблюдение за состоянием международной валютной системы;

  • содействие стабильности обменных курсов валют и упорядоченных валютных взаимоотношений;

  • предоставление краткосрочных и среднесрочных кредитов;

  • пополнение валютных резервов стран-членов путем распределения СПЗ;

  • предоставление консультаций и участие в сотрудничестве.

Каждое государство, вступая в члены МВФ, вносит определенную сумму денег – подписную квоту, которая оценивается и пересматривается каждые 5 лет. Семь постоянных членов Исполнительного совета назначаются государствами-членами, имеющими в Фонде наибольшие квоты (США, Германия, Япония, Франция, Великобритания, Китай, Саудовская Аравия), 19 членов избираются каждые 2 года государствами-членами.

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался:

  • в 1969 году с введением системы СПЗ;

  • в 1976 году с созданием Ямайской валютной системы;

  • в 1992 году с вводом санкции по приостановке права участвовать в голосовании странам, не погасившим свои долги Фонду.

В структуру управления МВФ входят Совет Управляющих, Временный комитет, Комитет развития, Исполнительный совет, Управляющий, персонал.

^ Совет управляющих — высший руководящий орган МВФ, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на пять лет. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. Совет управляющих, как правило, собирается на сессии один раз в год, но может собираться или принимать постановления голосованием по почте и чаще.

^ Временный комитет исполняет решения Исполнительного Совета. Состоит из 24 управляющих МВФ, министров или других официальных лиц сравнимого ранга. Временный комитет собирается дважды в год и отчитывается Совету управляющих об управлении и функционировании международной валютной системы, а также вносит предложения об изменении Статей Соглашения.

^ Комитет развития так же состоит из 24 управляющих-министров или других официальных лиц сравнимого ранга, дает рекомендации и отчитывается Совету управляющих МВФ.

^ Исполнительный совет, ведает широким кругом вопросов административного и оперативного характера, а также занимается вопросами, касающимися политики Фонда в отношении стран-членов.

Управляющий. Избранный Исполнительным советом, Управляющий МВФ возглавляет Исполнительный совет и является главой персонала организации. Под управлением Исполнительного совета Управляющий отвечает за повседневную деятельность МВФ. Управляющий назначается на пять лет и может быть переизбран на последующий срок.

Персонал. Статьи Соглашения требуют от персонала, назначенного в МВФ, демонстрации самых высоких стандартов профессионализма и технической компетентности. Персонал отражает интернациональность организации. Сегодня приблизительно 125 наций представлены среди 2300 сотрудников организации.

Каждый член МВФ имеет свою квоту (долю), выраженную в СПЗ, которая равна участию страны-члена в МВФ. Она определяет количество голосов страны-члена МВФ. Квотой также определяется и возможность использования ресурсов Фонда. Страна-участник обязана оплатить 25% от величины своей квоты в СПЗ или в валюте других стран-участниц, оставшиеся 75% квоты страна оплачивает в своей национальной валюте.

На 1 августа 1997 года 181 страна являлась членом Фонда с суммой квот порядка 145,3 млрд. СПЗ.

На сегодня оплаченный капитал МВФ составляет 212 млрд. СПЗ (297 млрд. долл. США).

^ МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами стран-членов – казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами, предоставляя кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов.

Страна, нуждающаяся в иностранной валюте, производит покупку (заимствование) иностранной валюты либо СПЗ в обмен на эквивалентное количество своей национальной валюты, которое зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной страны. Таким образом, эти операции не являются кредитными в строгом смысле слова. На практике в Фонд обращаются с просьбами о предоставлении кредита, главным образом, страны с неконвертируемыми валютами. Вследствие этого МВФ, как правило, предоставляет валютные кредиты государствам-членам как бы «под залог» соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют. Поскольку на них нет спроса, они остаются в Фонде до выкупа их странами-эмитентами этих валют.

МВФ взимает со стран-заемщиц разовый комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы сделки и определенный процент за предоставляемые им кредиты, размер которого базируется на рыночных ставках.

По истечении установленного периода времени страна-член обязана произвести обратную операцию — выкупить национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в СПЗ или иностранных валютах. Помимо этого, страна-заемщик обязана досрочно производить выкуп своей излишней для Фонда валюты по мере улучшения ее платежного баланса и увеличения валютных резервов. Если находящаяся в МВФ национальная валюта страны-должника покупается другим государством- членом, то тем самым погашается ее задолженность Фонду.

^ Приобретаемая страной-членом в МВФ первая порция иностранной валюты в размере до 25% квоты (до Ямайского соглашения бывшая золотая доля) с 1978 года называется резервной долей. Она определяется как превышение величины квоты страны-члена над суммой находящегося в распоряжении Фонда запаса национальной валюты данной страны.

Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (100% величины квоты), делятся на четыре кредитные доли (транша) по 25% квоты. Предельная сумма кредита, которую страна может приобрести у МВФ в результате полного использования резервной и кредитных долей, составляет 125% размера ее квоты. Обязательства страны-заемщицы, предусматривающие проведение ею соответствующих финансово-экономических мероприятий, фиксируются в «письме о намерениях», направляемом в МВФ. Если Фонд сочтет, что страна использует кредит «в противоречии с целями Фонда» или не выполняет его предписаний, он может ограничить или полностью прекратить кредитование страны. Использование первой кредитной доли может быть осуществлено как в форме прямой покупки иностранной валюты, при которой страна получает всю испрашиваемую сумму немедленно после одобрения Фондом ее запроса, так и путем заключения с МВФ соглашения о резервном кредите.

^ Соглашения о резервном кредите, или соглашения «стэнд-бай», обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную в соответствии с договоренностью в любое время при соблюдении страной оговоренных условий. Подобная практика предоставления кредитов аналогична открытию кредитной линии.

Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования может быть серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма. Соглашения о расширенных кредитах обычно ограничены сроком в три года, при необходимости и по просьбе стран-членов — до четырех лет.

В целях расширения своих кредитных возможностей ^ МВФ практикует создание специальных фондов, которые различаются по целям, условиям и стоимости кредита. Среди них можно назвать следующие.

  1. Фонд компенсационного и непредвиденного кредитования предназначен для кредитования стран-членов МВФ, у которых дефицит платежного баланса обусловлен внешними, не зависящими от них факторами. В их числе: стихийные бедствия, непредвиденное падение мировых цен, промышленный спад и введение протекционистских ограничений в странах-импортерах, появление товаров-заменителей и т. п.

  2. ^ Фонд кредитования буферных (резервных) запасов для оказания помощи странам, участвующим в создании подобных запасов сырьевых товаров в соответствии с международными соглашениями, если это ухудшает их платежный баланс. Лимит — 30% квоты.

  3. ^ Фонд финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это объясняется активной ролью МВФ в урегулировании долгового кризиса развивающихся стран в 80-х годах. Фактические величины дополнительного кредита определяются Фондом в результате рассмотрения каждого конкретного случая, с учетом «степени радикальности» программы макроэкономической стабилизации и структурной перестройки соответствующей страны.

  4. ^ Фонд поддержки структурных преобразований, ориентированный на страны, осуществляющие переход к рыночной экономике путем радикальных экономических и политических реформ. Поводом для его использования может быть, во-первых, резкое падение поступлений от экспорта вследствие перехода к многосторонней, основанной на рыночных ценах торговле, во-вторых, значительное и устойчивое увеличение стоимости импорта из-за мировых цен, особенно на энергоносители, и, в-третьих, сочетание обоих этих явлений. Предоставление кредитов в данном случае обусловливается выполнением страной-заемщицей набора более «мягких» макроэкономических обязательств, чем те, с которыми связано получение стандартных полномасштабных резервных кредитов.

Получение странами-членами МВФ средств из специальных фондов — это дополнение к их кредитным долям. Использование страной ресурсов специальных фондов может увеличивать находящийся в распоряжении МВФ запас ее национальной валюты сверх кумулятивных пределов, установленных для получения кредитных долей.
  1   2   3

Похожие:

Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconЛекция №4 Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия: Мировая...
Цель занятия: в ходе лекции дать студентам знания относительно сущности, движущих сил, факторов, тенденций глобализации мировой финансовой...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconЛекция №5 Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия: Мировая...
Цель занятия: в ходе лекции дать студентам знания относительно сущности, и направлений глобализации мировых финансовых рынков и роли...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconЛекция №1 Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия: Мировая...
Цель занятия: в ходе лекции дать студентам знания относительно сущности категорий мировой финансовой и экономической среды, их места...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconЛекция №6 Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия: Международные...
Цель занятия: в ходе лекции дать студентам знания относительно системы международных экономических организаций в мировой финансовой...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconЛекция №2 Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия: Движение...
Цель занятия: в ходе лекции дать студентам знания относительно сущности, формы, принципов, характерных предпосылок, факторов, направлений...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconЛекция №3 Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия: Движение...
Цель занятия: в ходе лекции дать студентам знания относительно сущности, формы, принципов, характерных предпосылок, факторов, направлений...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconЛекция №10. Тема Мировая финансовая среда и генезис мировой валютно-финансовой системы
Цель занятия: в ходе лекции дать студентам знания относительно мировой валютно-финансовой системы и ее генезиса в мировой финансовой...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconЛекция Тема Мировая финансовая среда и генезис мировой валютно-финансовой системы
Цель занятия: в ходе лекции дать студентам знания относительно мировой валютно-финансовой системы и ее генезиса в мировой финансовой...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconПланы семинарских занятий по дисциплине: “ Мировая финансовая среда”...
Цель занятия: в ходе дискуссии закрепить знания студентов относительно движения потоков капитала в мировой финансовой среде и его...
Лекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия iconТеоретические вопросы к письменной модульной контрольной работе №1...
Общая характеристика мировой финансовой и экономической среды на современном этапе и в историческом разрезе
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
контакты
vb2.userdocs.ru
Главная страница