1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты


Название1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты
страница1/18
Дата публикации17.06.2013
Размер3.22 Mb.
ТипРеферат
vb2.userdocs.ru > Финансы > Реферат
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   18


ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

БРЯНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ АКАДЕМИКА И.Г. ПЕТРОВСКОГО
Социально-экономический институт

Финансово-экономический факультет


ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ


Практикум

для студентов специальностей

080109 — Бухгалтерский учет, анализ и аудит,

080502 - Экономика и управление на предприятии (на предприятии),

080105 «Финансы и кредит»,

080801 - «Прикладная информатика»

и студентов других экономических специальностей.

Брянск 2010
^
ББК 65.050я73
Ф-59


Гукова И.В., Герасименкова С.В., Шалатонова А.С. Финансовый менеджмент: Практикум. – Брянск. РИО БГУ, 2009. - 160с.

Практикум составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования и иными нормативными документами.

Практикум предназначен для рассмотрения базовых вариантов решения задач, тестов, ситуаций по дисциплинам «Финансовый менеджмент», «Теоретические основы финансового менеджмента». Материалы задачника использовались авторами в процессе преподавания обозначенных дисциплин.

Практикум по финансовому менеджменту предназначен для студентов специальностей 080109 — Бухгалтерский учет, анализ и аудит, 080502 - Экономика и управление на предприятии (на предприятии), 080105 «Финансы и кредит», 080801 - «Прикладная информатика» и студентов других экономических специальностей.


Утверждено на заседании кафедры управления от __ апреля 20010 г., протокол №__.
Рекомендовано к изданию Ученым советом ФЭФ СЭИ БГУ __ мая 2010 г., протокол № __.

Рецензенты:

Берестов В.И.– кандидат экономических наук, профессор кафедры ЭиУЛП БГИТА.

^ Гаврева И.В. - кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика» БГУ.

© Гукова И.В.,

ГерасименоваС.В.,

Шалатонова А.С., 2010г.

© РИО БГУ, 2010г.

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

3

^ ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА




ТЕМА 2. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ




^ ТЕМА 3. ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА




ТЕМА 4. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ




^ ТЕМА 5. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ




ТЕМА 6. СУЩНОСТЬ, ЗНАЧЕНИЕ И МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА




^ ТЕМА 7. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ




ТЕМА 8. СТРУКТУРА КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ




^ ТЕМА 9. ОПЕРАЦИОННЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГИ




ТЕМА 10. УПРАВЛЕНИЕ РАСХОДАМИ И ПРИБЫЛЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ




^ ТЕМА 11. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ




ТЕМА 12. УПРАВЛЕНИЕ ОСНОВНЫМ КАПИТАЛОМ




^ ТЕМА 13. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА




ТЕМА 14. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ




^ ТЕМА 15. ФИНАНСОВЫЙ АСПЕКТ БАНКРОТСТВА




ТЕМА 16. ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ОРГАНИЗАЦИИ




^ СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ




ПРИЛОЖЕНИЯ





ВВЕДЕНИЕ

Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются уровнем управления финансами.

Происходящие в стране экономические перемены требуют адекватного изменения в области финансовых отношений не только на микроуровне, т. е. на уровне предприятий различных форм собственности, но и на макроуровне. Это касается финансовых отношений, охватывающих государственную бюджетную систему, внебюджетные фонды, фонды страхования и т.д.

Комплекс вопросов, связанных с управлением финансами на макро- и микроуровне требует достаточно глубоких знаний теории и практики принятия управленческих решений в области финансов.

Болезненный процесс трансформации централизованно планируемой (директивной) экономики и постепенная замена ее рыночными отношениями в нашей стране потребовали не только внедрения принципиально новых способов хозяйствования, но и радикального изменения системы подготовки будущих и переподготовки действующих бизнесменов, предпринимателей, менеджеров и других специалистов в сфере управления бизнесом. Появилась потребность во введении новых специальностей, по-иному стали расставляться приоритеты среди профессий, без которых не может функционировать любая экономика, независимо от форм собственности, принципов регулирования и управления бизнесом. В числе этих специальностей — финансовый менеджмент.

Несмотря на свою молодость, финансовый менеджмент представляет собой одно из самых перспективных направлений в экономической науке, удачно сочетающее как теоретические разработки в области финансов, управления, учета, ана­лиза, так и практическую направленность разработанных в его рамках подходов. Перспективность этого направления в научном плане очевидна; можно отметить лишь тот факт, что в последние годы целый ряд известных ученых, сделавших основной вклад в развитие теории финансов, были награждены Нобелевской премией: Дж, Тобин (1981 г.), Ф. Модильяни (1985 г.), Г, Маркович, М. Миллер и У. Шарп (1990 г.), М. Скоулз и Р. Мертон (1997 г.). Что касается практической ориентированности нового направления, то и здесь каких-либо доказательств не требуется, поскольку финансовый менеджмент является связующим звеном между теорией финансов и бухгалтерским учетом.

Профессия финансового менеджера как специалиста по управлению финансами хозяйствующего субъекта становится все более популярной и востребованной со стороны руководителей российских компаний.

По отдельным вопросам финансового менеджмента за последние годы в РФ появился ряд работ отечественных и зарубежных авторов. За рубежом при рассмотрении вопросов финансового менеджмента основное внимание уделяют управлению портфелем ценных бумаг, приемам управления движением финансовых ресурсов и капитала, анализу финансового состояния хозяйствующих субъектов и расчетам финансовых показателей.

Незащищенность фондового рынка, ограниченный набор финансовых инструментов управления и ряд других факторов не позволяют пока с достаточной полнотой и эффективностью использовать зарубежный опыт управления финансами в наших социально-экономических условиях.

Практикум по финансовому менеджменту предназначен для студентов специальностей 080109 — Бухгалтерский учет, анализ и аудит, 080502 - Экономика и управление на предприятии (на предприятии), 080105 «Финансы и кредит», 080801 - «Прикладная информатика» и студентов других экономических специальностей.

Практикум по финансовому менеджменту предназначен для закрепления полученных теоретических знаний в ходе изучения курсов «Финансовый менеджмент» и «Теоретические основы финансового менеджмента».

Практикум включает в себя примеры, задачи, учебно-деловые ситуации, тестовые задания, все то, без чего невозможно закрепить полученные теоретические знания. В данном курсе рассматриваются основные практические вопросы управления финансами в современной экономике России. Формируются понятия финансовой политики и финансового менеджмента. Систематизируются и излагаются методические вопросы управления финансами предприятий.

^ ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Финансовый менеджмент как самостоятельное систематизированное научно-практическое направление сформировался в начале второй половины XX в. Это событие было в известном смысле естественной реакцией ученых и практиков на реалии зарождавшихся тенденций в управлении бизнесом, особенностями которого явились повышение значимости финансовых ресурсов и рынков, их глобализация, усиление интернационализации бизнеса, развитие крупных транснациональных корпораций, в значительной степени определяющих тенденции в экономике, и др. Эти реалии, прежде всего, привели к становлению неоклассической теории финансов, делающей акцент на обобщение и развитие методов управления частным капиталом. Одной из примечательных особенностей новой теории была ее существенная математизация. Если классическая теория финансов носила в основном описательный характер, то научный инструментарий неоклассической теории финансов весьма изощрен и довольно сложен с позиции практиков. Это направление представляет собой описание логики функционирования рынков капитала и может рассматриваться как теоретическое обоснование закономерностей развития этих рынков, логики и принципов поведения их участников.

В условиях рыночной экономики ее ключевые системообразующие элементы — фирмы — имеют непосредственное отношение к рынкам капитала, причем в разных ипостасях: как инвесторы, финансовые реципиенты, спекулянты и др. Однако управление финансовой деятельностью фирмы не сводится лишь к операциям на финансовых рынках; последние составляют лишь часть разнообразных операций по управлению денежными потоками, инвестициями, ссудо-заемными операциями и др. Именно это обстоятельство послужило основой разработки теоретических основ финансового менеджмента, который, как отмечалось выше, в начале второй половины XX в. довольно быстро оформился как самостоятельное научное и практическое направление, сформировавшееся на стыке трех наук: (1) неоклассической (или современной) теории финансов, (2) бухгалтерско­го учета и (3) общей теории управления.

С позиции практики неоклассическая теории финансов ориентирована, прежде всего, на участников финансовых рынков — финансовых аналитиков, профессиональных портфельных инвесторов, портфельных менеджеров и др. Эти специалисты имеют вполне определенную профессиональную ориентацию, их объекты внимания — финансовые активы и инструменты. Что касается управления финансовой деятельностью конкретной компании, то финансовые активы являются лишь одним элементом, иногда не самым значащим, в системе объектов управления (в данном случае не имеются в виду специализированные финансовые компании). На первый план могут выходить проблемы управления расчетами, реальными инвестициями, структурой источников и т. п. Поэтому деятельность финансового менеджера как специалиста по управлению финансами компании не сводится лишь к применению методов финансовой аналитики; более того, нередко эти методы для практика представляются оторванными от действительности и схоластическими по своей природе.

Таким образом, финансовый менеджмент можно определить как целенаправленную деятельность субъекта управления (высшего руководства предприятия и его финансовых служб), направленную на достижение желаемого финансового состояния управляемого объекта (предприятия) иначе говоря, управление предприятием для достижения им намеченных финансовых результатов и их эффективности. Следовательно, под финансовым менеджментом можно понимать финансовое управление предприятием, то есть управление с точки зрения достижения желаемого финансового результата или управление финансовым состоянием предприятия.

^ Задачи финансового менеджмента

− обеспечение формирования объема финансовых ресурсов, необходимого для обеспечения намеченной деятельности

− обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;

− оптимизация денежного оборота;

− оптимизации расходов;

− обеспечение максимизации прибыли предприятия;

− обеспечение минимизации уровня финансового риска;

− обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.

− обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала;

− оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия на предстоящие периоды;

− обеспечения целевой рентабельности;

− избежания банкротства (антикризисное управление);

− обеспечения текущей финансовой устойчивости организации.

К основным функциям финансового менеджмента как специальной области управления предприятием относятся следующие.

1. Функция управления активами – выявление реальной потребности в отдельных видах активов, исходя из предусматриваемых объектов операционной деятельности предприятия, и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

^ 2. Функция управления капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Функция управления инвестициями заключается в определении важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них; формировании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Функция управления денежными потоками заключается в формировании входящих и

выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

^ 5. Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства и при высоком уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием
^ ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

  1. Перечислите основные предпосылки (условия) возникновения финансов?

  2. Назовите основные концепции финансов?

  3. В чем основные различия финансов и финансов предприятия?

  4. Каковы основные принципы построения финансовой системы государства?

  5. Перечислите основные элементы финансовой системы?

  6. В чем состоит сущность финансовой политики? Каковы принципы ее построения?

  7. Перечислите основные направления взаимодействия финансовой политики и финансовой системы?

  8. Каков механизм взаимодействия финансовой политики и финансового рынка?

  9. Перечислите основные факторы, влияющие на конъюнктуру финансового рынка, и какие существуют методы ее прогнозирования?

  10. Каковы базовые элементы финансового менеджмента как составной части общего менеджмента организации?

  11. Каково содержание финансового менеджмента?


ТЕСТ

1.Какие из перечисленных отношений являются финансовыми?

  1. предприятие А приобретает у предприятия Б полуфабрикаты;

  2. гражданин покупает в магазине продукты;

  3. предприятие перечисляет налоги в бюджет;

  4. гражданин платит гос. пошлину;

  5. бухгалтерия выплачивает работникам заработную плату.


^ 2.Назовите функции финансов?

  1. контрольная, распределительная;

  2. распорядительная, контрольная, распределительная;

  3. обобщающая, распорядительная, контрольная.


^ 3.К финансам хозяйствующих субъектов относятся?

  1. финансы АО;

  2. фонды имущественного и личного страхования;

  3. внебюджетные фонды;

  4. финансы арендных предприятий.


^ 4.Выберите верные утверждения:

  1. гос. бюджет является основой финансовой системы

  2. финансы предприятий – главное звено финансовой системы;


^ 5.Финансовый менеджмент – это:

  1. наука об управлении гос. финансами;

  2. практическая деятельность по управлению денежными потоками;

  3. управление финансами хозяйствующего субъекта;

  4. научное управление в макроэкономике.


^ 6.С учетом предпосылок, задач и функций финансового менеджмента можно выделить 3 следующих аспекта управления финансами:

  1. организационный аспект

  2. стимулирование объектов управления

  3. выбор конечных показателей

  4. контроль эффективности

  5. посредничество


^ 7.К нормативной и инструктивной информации можно отнести:

  1. статистические сборники, экспертные оценки, биржевые и банковские бюллютени и проспекты. технико – экономические разделы бизнес плана;

  2. сборники нормативных актов, периодическая печать, специальные документы на соответствующих иерархических уровнях;

  3. бухгалтерская, статистическая, диспетчерская отчетность;

  4. аналитические обзоры, объяснительные записки, бизнес- справочники.


^ 8.К справочно-аналитической информации можно отнести:

  1. статистические сборники, экспертные оценки, биржевые и банковские бюллютени и проспекты. технико – экономические разделы бизнес плана;

  2. сборники нормативных актов, периодическая печать, специальные документы на соответствующих иерархических уровнях;

  3. бухгалтерская, статистическая, диспетчерская отчетность;

  4. аналитические обзоры, объяснительные записки, бизнес- справочники


^ 9.К планово-прогнозной информации в финансовом менеджменте можно отнести:

  1. статистические сборники, экспертные оценки, биржевые и банковские бюллютени и проспекты. технико – экономические разделы бизнес плана;

  2. сборники нормативных актов, периодическая печать, специальные документы на соответствующих иерархических уровнях;

  3. бухгалтерская, статистическая, диспетчерская отчетность;

  4. аналитические обзоры, объяснительные записки, бизнес- справочники.


^ 10.Децентрализованные финансы-это та часть финансов, которая обслуживает:

  1. отношения государственных органов;

  2. сферу частного бизнеса и домашние хозяйства


^ 11.При построении финансовой службы принцип экономической эффективности предполагает:

  1. должен разрабатываться механизм повышения эффективности работы отдельных подразделений или всего предприятия;

  2. отдельные лица, причастные к управлению материальными ценностями, отвечают за неоправданные результаты действий;

  3. прямые расходы оправданы прямыми и косвенными доходами


^ 12.Планово-аналитическое подразделение финансовой службы отвечает за решение 3 вопросов:

  1. финансовый контроль;

  2. прогнозирование;

  3. организацию финансовых потоков;

  4. учет операций;

  5. планирование;

  6. информационное обеспечение


^ 13.Учетно-контрольное подразделение финансовой службы отвечает за решение 3 вопросов:

  1. финансовый контроль;

  2. прогнозирование;

  3. учет операций;

  4. планирование;

  5. организацию финансовых потоков;

  6. информационное обеспечение


^ 14. Какие из приведенных ниже утверждений относятся скорее к должности казначея, нежели бухгалтера-контролера:

    1. как правило, это единственная связанная с финансами должность в небольших фирмах;

    2. контролирует долгосрочные вложения, чтобы избежать их расточительного использования;

    3. отвечает за организацию любого выпуска обыкновенных акций;

    4. отвечает за инвестирование свободных денежных средств фирмы;

    5. отвечает за выполнение налоговых обязательств компании.


^ 15. Кто в фирмах малого бизнеса является финансистом:

  1. вице-президент по финансам;

  2. директор по экономике;

  3. финансовый директор;

  4. бухгалтер.


^ 16. Директорский опцион — это:

  1. поощрение менеджера за успешную работу определенным количеством бесплатных акций;

  2. поощрение менеджера за успешную работу определенным количеством акций, которые он может купить по цене, которая была несколько лет назад;

  3. поощрение менеджера за успешную работу в виде денежного фонда, выделенного компанией;

  4. первоочередность продажи акций компании в случае объявления тендера.


^ 17. Долгосрочная цель компании:

    1. максимизация прибыли;

    2. минимизация затрат;

    3. рост стоимости компании;

    4. максимизация дивидендов акционеров.



  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   18

Похожие:

1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconТемы курса «Менеджмент в социально-культурном сервисе и туризме» Тема 1
Понятие, сущность и функции менеджмента. Рыночная экономика и менеджмент. Опыт менеджмента за рубежом, возможности его использования...
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconВопросы к экзамену по дисциплине «Теоретические основы финансового менеджмента»
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия на основе критериальных оценок
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconТема 14. Эффективность менеджмента
Результативность системы менеджмента – ее способность выполнять управленческие функции таким образом, чтобы организации могла достигать...
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconЛекция Дисциплина: Мировая финансовая среда. Тема занятия
Тема занятия. Международные финансовые институты и их деятельность в мировой финансовой среде
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconТема современное международное право, его сущность и система 2 тема...
Тема 10. Международно-правовое регулирование положения населения в государстве 22
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconФинансовый менеджмент
Енных финансовых менеджеров, которые работают с банками. Они ведут переговоры с точки зрения финансовых операций, сравните цены среди...
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconПрофессионального Образования «Российский Экономический Университет имени Г. В. Плеханова»
Международном форуме «Financial centers: Travelling around world», организованным финансовым факультетом и кафедрой финансового менеджмента...
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconПроцесс менеджмента Процесс менеджмента целесообразно представить...
Процесс менеджмента является общей суммой всех функций. Такой подход к менеджменту принято считать процессным
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты iconАналитические процедуры в оценке финансового состояния предприятия
Этапы анализа финансового состояния предприятия = Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, Этапы анализа финансового...
1. сущность финансового менеджмента тема финансовые инструменты icon1: финансовый менеджмент. Цели и содержание понятие, функции, методы...
Финансовый менеджмент- это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности коммерческой организации....
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
контакты
vb2.userdocs.ru
Главная страница