Экономика недвижимости (курс лекций)


НазваниеЭкономика недвижимости (курс лекций)
страница2/17
Дата публикации19.07.2013
Размер1.13 Mb.
ТипРеферат
vb2.userdocs.ru > Экономика > Реферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   17

ВВЕДЕНИЕ



Экономика недвижимости является одним из основных проблем экономической деятельности любого производственного предприятия. В свою очередь одним из основных вопросов экономики недвижимости считается оценка недвижимости. Определение затрат на осуществление работ по сооружению, реконструкции, техническому перевооружению или капитальному ремонту представляет собой многоплановый, динамичный, изменяющийся процесс, который является важнейшим элементом экономических взаимоотношений всех участников рынка недвижимости. В этом процессе в той или иной степени учитываются темпы развития отраслей народного хозяйства, сила покупательной способности рубля, реальный уровень заработной платы, налоговая политика и т.д.

Серьезной трудностью в решении проблемы оценки недвижимости является то, что в настоящее время в этой сфере одновременно действуют три рекомендованных системы ценообразования (1984, 1991 и 2001 гг.). Но основной системой, введенной с 01.01.2003 г. является система 2001 г., которая, к сожалению, до сих пор до конца не разработана. Эта система только начинает входить в практику оценки и у риэлторов еще мало опыта в ее применении.

^ 1. ОБЩИЕ ПОНЯТИЯ И ТЕРМИНОЛОГИЯ


    1. Недвижимость и движимое (личное) имущество


Недвижимость, или недвижимое имущество (real estate), - земельные участки, обособленные водные участки и все, что неразрывно связано с землей: здания, сооружения, предприятия, недра, многолетние насаждения, какие-либо усовершенствования на участке земли и иные имущественные комплексы, не отделимые от земли. Другими словами, недвижимость может быть определена как имущество, перемещение которого невозможно без ущерба его назначению.

В мировой практике, кроме real estate различают personal estate - движимое (личное) имущество, к которому относится все, что не является недвижимым имуществом, т.е. деньги, драгоценности, ценные бумаги, мебель, автомашины и т.д. Таким образом, движимое имущество обычно определяется методом от противного, то есть к нему относят все имущество, которое не попадает в категорию недвижимости.

^ Рынок недвижимости – это совокупность сделок, совершенных с недвижимостью, информационного их обеспечения, операции по управлению и финансированию работ в области недвижимости. Рынок недвижимости – это подсистема общего рынка, связанная с оборотом прав на объекты недвижимости.

^ Активность определенного сектора рынка недвижимости – это количество сделок, совершенных в нем за определенный период времени ( год, месяц).

Имущество – объекты окружающего мира, обладающие полезностью, и права на них.

^ Принцип оценки имущества – основные экономические факторы, определяющие стоимость имущества. В практике оценки имущества используют принципы спроса и предложения, изменение конкуренции.

^ База оценки имущества – вид стоимости имущества, в содержании которой реализуется цель и метод оценки. База оценки может быть основана на следующих видах стоимости – рыночная, восстановительная, первоначальная, остаточная стоимость, ликвидационная, страховая, стоимость для налогообложения, залоговая.

^ Рыночная стоимость имущества – расчетная денежная сумма, по которой продавец, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был его продать, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести.

^ Восстановительная стоимость имущества – стоимость воспроизведения копии имущества в ценах на дату оценки.

Первоначальная стоимость имущества – фактические затраты на приобретение или создание имущества на момент начала его использования.

^ Остаточная стоимость имущества – стоимость имущества с учетом его износа.

Стоимость имущества для налогообложения – стоимость имущества, используемая для определения налогооблагаемой базы.

^ Залоговая стоимость имущества – стоимость имущества в целях обеспечения кредита.
1.2. Особенности рынка недвижимости
Рынок недвижимости имеет следующие особенности:

 Рынок недвижимости является нецентрализованным в отличие рынков ценных бумаг, сырьевых товаров или промышленной продукции, где подавляющее большинство сделок совершается на биржах или других рыночных институтах по известной на каждый момент курсовой цене.

 Цены совершаемых сделок, условия арендных договоров и ипотечных кредитов имеют, как правило, конфиденциальный характер.

 Сделки с недвижимостью (особенно с крупными объектами нежилой недвижимости) заключаются нерегулярно, поэтому продавец и покупатель имеют дело, как правило, с устаревшей информацией.

 Жесткая связь недвижимости с земельным участком (место-расположением) предполагает уникальность любого недвижимого имущества.

 Рынок недвижимости подразделяется на множество мелких сегментов, в зависимости от района и вида объектов.

 Производство объектов недвижимости требует значительного времени, поэтому предложение на рынке недвижимости обычно отстает от спроса. При строительном буме незаметна точка равновесия между спросом и предложением и возможна обратная ситуация в виде избытка данных площадей. Следовательно, характерна несбалансированность рынка недвижимости.

 Рынок недвижимости в значительной степени подвержен правительственному регулированию на федеральном и местном уровне.

 Эффективность вложений в недвижимость в значительной степени определяется экономической, социальной, политической и экологической ситуацией в районе расположения недвижимости и тенденциями по её изменению. Возможности владельца в их управлении ограничены.

Основным вопросом на рынке недвижимости является определение цены каждого отдельного объекта или оценка стоимости недвижимости.

1.3. Основные принципы оценки недвижимости
^ Оценка недвижимости - расчетная или экспертная оценка стоимости данного объекта недвижимости, либо какого-либо имущественного интереса в ней, проводимая уполномоченным лицом, специалистом по анализу и оценке недвижимости. Оценка недвижимости производится в следующих случаях: для рыночных целей (покупка, финансирование, аренда, торговля, страховое обеспечение и т.д.) и в юридических целях (изъятие для государственных и муниципальных нужд, налогообложение имущества, налоги на наследство, подоходное обложение и т. п.).

При оценке недвижимости оценщик должен собрать и проанализировать данные об оцениваемом объекте недвижимости:

 данные о юридическом положении объекта (титул1, имущественные права и сервитуты2);

 данные о физических границах объекта;

 данные о состоянии земельного участка;

 данные о сооружениях, входящих в состав недвижимости;

 данные об имуществе, не являющемся недвижимым, но подлежащем оценке в составе последнего;

 данные о районе расположения оцениваемого объекта и его непосредственном окружении, отражающем его влияние на величину стоимости объекта;

 данные о состоянии рынка недвижимости применительно к оцениваемому объекту.
1.4. Факторы, влияющие на стоимость недвижимости
Физические факторы (physical forces):

Природные (natural): земля (land), климат (climate), ресурсы (resources).

Созданные человеком (man-made): здания (buildings), дороги (roads), коммунальные объекты и сооружения (utilities).

Социальные факторы (social forces): размер семьи (family size), окрестности (neighbourhood), стиль жизни (lifestyle), отношения (attitudes), уровень жизни (living standards).

Экономические факторы (economic forces): доход (income), занятость (employment), кредит (credit), цены (prices).

Политические факторы (political forces): зонирование (zoning), здоровье и безопасность (health&safety), образование (education), налоговая политика (fiscal policy), защита окружающей среды (environmental protection).
1.5. Принципы оценки стоимости недвижимости
Замещение:

Стоимость оцениваемого объекта не должна превышать затрат на приобретение аналогичного имущества или верхнего предела стоимости оцениваемого имущества. Другими словами, осведомленный покупатель на открытом рынке не заплатит за недвижимое имущество цену, превышающую затраты по приобретению имущества, в равной степени привлекательного для покупателя.

^ Изменение условий:

Социальные, экономические, политические, природные и другие факторы постоянно оказывают положительное или отрицательное влияние на стоимость недвижимости. Например, все районы и города проходят через следующие этапы: 1) развитие, 2)зрелость, 3)упадок. К самым резким изменениям на рынке недвижимости приводят изменения законодательства, строительство новых объектов, истощение залежей полезных ископаемых, закрытие промышленных предприятий, форс-мажорные ситуации в виде военных действий или природных катастроф. Поэтому при использовании цен прошлых лет, кроме инфляционных тенденций необходимо вносить поправки на изменение условий.

Ожидание:

Стоимость недвижимого имущества определяется выгодами или преимуществами, которые это имущество может принести владельцу. Экономический спад, высокая безработица, напряженная социальная обстановка, государственные ограничения способны отрицательно повлиять на стоимость. Наоборот, обустройство прилегающих к участку земель способно повысить стоимость.

^ Предложение и спрос:

Цены растут, когда спрос превышает предложение, и снижаются, когда предложение превышает эффективный спрос.

Соответствие:

Оцениваемый объект имеет наивысшую стоимость при условии его некоторого сходства с окружающими объектами в использовании по размеру и стилю.

Равновесие:

Стоимость недвижимого имущества определяется степенью равновесия между его парными элементами. Для большинства объектов недвижимости важнейшей парой являются земля и сооружения (улучшения).

Конкуренция:

Рыночный спрос порождает прибыль (доходы), а доходы создают конкуренцию среди продавцов и арендодателей: сверхприбыль ведет к разрушительной конкуренции (мафиозным взаимоотношениям как прямой противоположности совершенной конкуренции - perfect competition).
1.6. Методы определения стоимости недвижимости
Различают три основных (общепринятых) метода определения стоимости недвижимости: ^ 1)затратный, 2)замещения (сравнительного анализа продаж) и 3)капитализации дохода.

Наиболее распространенным в настоящее время является затратный метод определения стоимости недвижимости. Этот метод основан на сопоставлении затрат по созданию данного недвижимого имущества со стоимостью нового объекта, максимально соответствующего требованиям покупателя.

Затратный метод является единственно приемлемым при оценке объектов специального назначения и прочего имущества, сделки по которым совершаются редко. Этот метод рекомендуется использовать и при оценке реконструируемых объектов, так как он позволяет определять, будут ли компенсированы строительные затраты увеличением эксплуатационного дохода или выручкой от продажи.

По затратному методу стоимость объекта недвижимости определяется как сумма восстановительной стоимости сооружений (улучшений) за вычетом износа и предварительно определенной стоимости земли.

При оценке старых объектов необходима достоверная оценка накопленного износа. Накопленным износом называется общая потеря имуществом стоимости на дату оценки в процентном отношении. Накопленный износ следует отличать от термина “амортизация” в бухгалтерском учете, который означает плановое уменьшение стоимости в соответствии с установленными нормами амортизационных отчислений.

Накопленный износ может быть:

1) устранимым, если расходы по устранению износа меньше следующего за этим увеличением стоимости имущества;

2) неустранимым, если расходы по устранению износа превышают последующее увеличение стоимости имущества.

Каждый вид накопленного износа оценивается отдельно, а затем в суммарном виде вычитаются из стоимости воссоздания в первоначальном виде.

При оценке недвижимости различают хронологический и действительный возрасты, а также срок экономической жизни.

Хронологический возраст - это период времени, прошедший от момента ввода здания или сооружения (улучшения) в эксплуатацию до настоящего момента (устанавливается по данным технического паспорта).

Действительный возраст - это реальный возраст улучшений по данным технического состояния и пригодности их для дальнейшего использования.

Срок экономической жизни - это период времени, в течение которого улучшения сохраняют свою полезность.

Для оценки величины накопленного износа используются:

1. Метод непосредственного осмотра оценщиком и заключения строительного эксперта (определяется, как правило, в виде процентных потерь от первоначальной стоимости).

2. Метод срока жизни. По этому методу вначале определяется действительный возраст улучшений, который потом делится на известный срок экономической жизни. В результате получается процент накопленного износа в первоначальной стоимости улучшений. Разновидностью этого метода является инжиниринговый метод, в соответствии с которым действительный возраст и износ находятся по каждому элементу улучшений.

3. Метод прямых рыночных сравнений. По этому методу оценщик, анализируя сделки со сравнимыми объектами недвижимости, пытается определить реакцию рынка на различные виды и степени износа. Для этого цена продажи каждого сравниваемого объекта вычитается из его первоначальной восстановительной стоимости. В итоге получаются стоимости накопленного износа по каждому из сравниваемых объектов, на основании которых определяется накопленный износ оцениваемого объекта. Следовательно, в данном методе не рассматриваются конкретные причины износа, тем не менее он считается достаточно точным при определенном числе анализируемых объектов.

При любом способе оценки накопленного износа реализация затратного метода осуществляется в следующем порядке: 1) оценка стоимости земельного участка; 2) определение стоимости зданий или сооружений (улучшений); 3) оценка накопленного износа; 4) расчет восстановительной стоимости с учетом накопленного износа; 5) расчет стоимости недвижимости как суммы восстановительной стоимости с учетом износа и стоимости земельного участка.

^ Метод замещения (прямого сравнения продаж) является, в сущности, разновидностью затратного метода, так как исходит из предпосылки, что стоимость оцениваемого имущества определяется ценами недавних сделок со схожим по своим характеристикам имуществом.

^ Капитализация дохода представляет собой совокупность приемов и методов, позволяющих оценивать стоимость объекта на основе его потенциальной способности приносить доход. При капитализации дохода учитывается величина будущего дохода, время когда он получен, и продолжительность периода получения дохода.

Основными показателями доходности затрат на приобретение инвестиций являются:

 чистый дисконтированный доход (ЧДД);

 внутренняя норма доходности (ВНД);

 период возврата (возмещения) инвестированной суммы;

 общий коэффициент капитализации.

Методы определения первых трех показателей известны из курса “Экономика отрасли”. Общий коэффициент капитализации рассчитывается как отношение чистого операционного дохода (net operating income) к общей стоимости объекта, рассчитываемой, как правило, по затратному методу. Величина чистого операционного дохода может приниматься равной фактическому доходу за последний год либо ожидаемому доходу на предстоящий год.

1.7. Этапы оценки недвижимости
В комплекс работ по оценке недвижимости входит:

1. Предварительный этап - постановка задачи и подписание договора с заказчиком.

2. Сбор данных и определение даты, на которую производится оценка.

3. Определение параметров наилучшего использования.

4. Оценка стоимости недвижимости тремя общепринятыми методами.

5. Согласование результатов и итоговая оценка стоимости.

6. Написание отчета.

1. Предварительный этап

1.1. Определение характера и перечня комплекса процедур по оценке недвижимости.

1.1.1. Четкое определение границ оцениваемого имущества и элементов, входящих в его состав.

1.1.2. Определение имущественных прав, подлежащих оценке.

1.1.3. Определение назначения оценки (для чего заказчик собирается использовать отчет об оценке).

1.2. Определение стоимости работ по оценке на основе сложившихся на рынке ставок за подобного рода услуги или по трудовым и дополнительным затратам.

1.3. Заключение договора на оказание услуг по оценке с указанием величины вознаграждения, оказания информационной поддержки, срока выполнения, формы отчета и порядка оплаты.

2. Сбор данных и определение даты, на которую производится оценка

2.1. Все данные, необходимые для оценки недвижимости, подразделяются на общие и специфические. Общие данные относятся к среде, в которой находится оцениваемое имущество (город, район, регион и т.д.). Специфические данные относятся непосредственно к оцениваемому имуществу.

2.2. Источниками данных являются:

 данные государственных комиссий по вопросам недвижимости и земельных отношений субъектов Федерации (в РБ государственная комиссия по вопросам недвижимости и земельных отношений организована при Кабинете Министров РБ);

 данные государственных комитетов субъектов Федерации по земельным ресурсам и землеустройству, в частности Государственного земельного кадастра РБ;

 данные государственных комитетов субъектов Федерации по управлению государственной собственностью;

 периодически обновляемые базы данных по рынку недвижимости;

 риэлторские фирмы;

 бюро технической инвентаризации;

 региональные и муниципальные департаменты жилья и земельные комитеты;

 данные Госкомстата России;

 собственная база данных оценщика.

Собственная база данных оценщика в настоящее время чаще всего является наилучшим источником информации, обновляемой из всех возможных источников от подготовленных в прошлом отчетов до материалов периодической печати.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации во многих субъектах Федерации создается "Единая государственная система учета недвижимого имущества и регистрации прав на недвижимость”. Подобная программа разрабатывается в РБ согласно постановлению Кабинета Министров РБ от 17 января 1997 г. № 9. Основными разработчиками этой программы являются: Государственная комиссия по вопросам недвижимости и земельных отношений (организована при Кабинете Министров РБ), Министерство экономики РБ, Государственная комиссия по земельным ресурсам и землеустройству, Государственный комитет РБ по управлению государственной собственностью, Государственный комитет РБ по геологии и использованию недр, Министерство жилищно-коммунального хозяйства РБ, Государственная налоговая инспекция по РБ. В результате реализации этой программы предполагается создание и функционирование государственного учета недвижимости на современном техническом и технологическом уровне, а также государственной системы регистрации прав на недвижимое имущество и Единого республиканского информационного банка данных по недвижимости (Государственного реестра недвижимости РБ). Это в свою очередь позволит обеспечить:

защиту конституционных прав граждан РБ по владению, пользованию и распоряжению недвижимым имуществом;

эффективное использование имущественно-земельного комплекса республики;

стабильное поступление налогов и иных платежей в бюджет;

создание в РБ цивилизованного рынка недвижимости и механизма государственного регулирования отношений на нем (по различным оценкам недвижимость составляет 2/3 национального богатства республики и является одной из существенных составляющих экономики и важным источником пополнения государственного бюджета).

2.3. Выбор даты оценки. Как правило дата оценки принимается по последнему дню инспекции оцениваемого имущества, так как в этом случае оценщик снимает с себя ответственность за возможные изменения в состоянии имущества, способные повлиять на его стоимость.

3. Определение параметров наилучшего использования

3.1. Наилучшим использованием называется вероятностное и юридически разрешенное использование участка земли, которое является физически возможным, экономически обоснованным и приводящим к его наивысшей стоимости. Наилучшее использование зависит от условий, сложившихся на рынке недвижимости. Различают наилучшее использование участка земли как свободного и наилучшее использование объекта недвижимости в целом, т.е. участка земли со всеми сооружениями и другими улучшениями.

3.2. При оценке наилучшего использования объекта недвижимости в целом, т.е. участка земли со всеми сооружениями и другими улучшениями учитывается следующее:

 основным показателем наилучшего использования объекта недвижимости в целом является максимальная стоимость имущества с учетом долгосрочной нормы прибыли на вложенные средства и уровня риска, связанного с вложением этих средств;

 если потенциальные способы использования имущества не требуют дополнительных затрат, то производится прямое сопоставление доходов по каждому варианту;

 если потенциальные способы использования имущества требуют дополнительных затрат, то по каждому сценарию рассчитывается внутренняя норма доходности (ВНД) и по максимальной величине ВНД выбирается лучший вариант.

Важным вопросом при оценке недвижимости является определение стоимости земельного участка.
1.8. Оценка стоимости земельного участка
Земля обладает стоимостью по причине своей потенциальной полезности в качестве площадки под здания, промышленные сооружения, транспортные магистрали, сельскохозяйственные угодья или лесоразведение. Земля теряет свои потребительные свойства в редких случаях: эрозия почвы, загрязнение вредными веществами, истощение посевных площадей и т.п.

На стоимость земли влияют физические характеристики и подведенные коммуникации. К физическим характеристикам относятся: размер участка, его форма, рельеф, гидрология и гидрогеология, месторасположение, включая панорамный вид. Подведенные коммуникации включают в себя водоснабжение и водоотведение.

Основные принципы оценки земельного участка определяются применительно к оценке наилучшего использования участка земли как свободного и сводятся к следующему:

 Можно изменить улучшения, имеющиеся на участке, но нельзя изменить свойства, присущие этому участку.

 Если прогноз указывает на возможности изменения наилучшего использования участка в ближайшем будущем, то текущее использование считается промежуточным.

 При оценке свободного участка земли рекомендуется определять возможные улучшения достаточно подробно. Например, если считается, что наилучшим использованием будет строительство офиса, то указывается предполагаемая площадь, количество этажей, класс офисных помещений и т.д.

Известно несколько методов оценки земельных участков:

1) метод прямого сравнения продаж;

2) метод соотношения;

3) метод предполагаемого использования;

4) метод остаточной стоимости земли.

Наиболее надежным, особенно в условиях активного рынка, является метод прямого сравнения продаж. Но поскольку сделки с недвижимостью во многих случаях носят конфиденциальный характер, а обнародованные данные могут не отражать фактических условий, то при оценке земельных участков зачастую приходится использовать различного рода поправки, учитывающие разницу во времени и условия сделки. При определении величины поправок по возможности используются беседы со сторонами совершенных сделок и сопровождающими их лицами - брокерами, юристами и т.д. Поправки можно определять в абсолютном и процентном отношении. Общепринятым считается следующий порядок внесения поправок: 1) учет разницы во времени; 2) месторасположение; 3) характеристики недвижимого имущества.

В том случае, если прямое сравнение продаж невозможно из-за того, что совершаемые сделки единичны, а ценообразование по ним носит незакономерный характер, то используется метод соотношения или метод предполагаемого использования.

Сущность метода соотношения состоит в использовании известного соотношения между землей и сооружениями на ней (улучшениями).

^ Метод предполагаемого использования может применяться при оценке любого земельного участка, у которого есть перспектива развития (обустройства) в ближайшем будущем.

В этом случае составляется вероятный план застройки, составляется сводный сметный расчет, определяется план реализации недвижимости. Окончательная оценка участка производится по величине ЧДД.

^ Метод определения остаточной стоимости земли заключается в определении разницы между доходом от эксплуатации недвижимого имущества и затратами на осуществление улучшений.


  1. ^ ЗАТРАТНЫЙ МЕТОД ОЦЕНКИ НЕДВИЖИМОСТИ


2.1. Основные принципы затратного метода оценки недвижимости
В основе этого метода лежит оценка недвижимости на основе определения ее стоимости как строения. Расчет этой стоимости складывается: из стоимости здания или сооружения (стоимости их модернизации или восстановления) минус предполагаемый или установленный физический, моральный и экономический износ плюс стоимость земельного участка.

Стоимость модернизации определяется на основе стоимости схожего объекта, возведенного с использованием современных строительных материалов и технологий. Стоимость восстановителения определяется на основе стоимости схожего объекта, возведенного с использованием тех же самых материалов. При определении стоимости модернизации или восстановления должна быть учтена стоимость всех использовавшихся материалов, трудовые затраты, затраты по технической организации работ и накладные расходы.

Износ объекта недвижимости может быть трех основных видов: 1)физический износ; 2) моральный износ; 3) экономический износ. Физический износ - это не что иное как буквальное устаревание здания, например, ухудшение состояния кровли, сгнившие оконные переплеты, ветхие стены или фундамент. Под моральным износом понимается слабого качества или устаревший дизайн здания, отсутствие необходимых удобств или использование устаревшего оборудования. Под экономическим видом износа понимается влияние факторов, находящихся вне самого объекта недвижимости, например, таких, как создание промышленной зоны недалеко от жилого района или близкое к жилому району расположение аэропорта.

Оценка объекта затратным методом может быть достоверной только в той степени, в какой достоверно определена стоимость строения. Точность такой оценки всецело зависит от точности определения размеров износа и реальности определения сравнительной стоимости земли. Хорошо информированный покупатель не будет платить за недвижимость больше той суммы, за которую он может приобрести точно такой же объект, при условии, что платеж произведен им вовремя.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   17

Похожие:

Экономика недвижимости (курс лекций) iconКурс лекций для студентов Психоло-педагогических специальностей
Данный курс лекций основан на материале прочитанных автором лекций в различных вузах Москвы и на материале учебной литературы, список...
Экономика недвижимости (курс лекций) iconТемы курсовой работы, задания рынок недвижимости и его особенности....
Правовое регулирование рынка недвижимости. Особенности формирования спроса и предложения на рынке недвижимости. Рынок недвижимости...
Экономика недвижимости (курс лекций) iconПрезиденте Республики Беларусь Кафедра международных экономических...
В этой связи авторский коллектив предпринял попытку рассмотрения учебного материала сквозь призму именно глобализации
Экономика недвижимости (курс лекций) iconКраткий курс лекций по дисциплине «Операции с недвижимостью и страхование»...
Лекция Недвижимое имущество и связанные с ним права. Основные экономические характеристики недвижимости. Основные виды сделок с недвижимостью...
Экономика недвижимости (курс лекций) iconКафедра патофизиологии патофизиология в схемах и таблицах (курс лекций)
Настоящее учебное пособие подготовлено коллективом высококвалифицированных патофизиологов, сотрудников кафедры патофизиологии Казахского...
Экономика недвижимости (курс лекций) iconКурс лекций Красноярск 200 министерство внутренних дел российской федерации
Теория государства и права: курс лекций по специальности 030501. 65 Юриспруденция. – Красноярск: Сибирский юридический институт мвд...
Экономика недвижимости (курс лекций) iconКурс лекций по общему языкознанию с
Курс лекций по общему языкознанию. Научное пособие. К.: Освита Украины, 2006. 312 с
Экономика недвижимости (курс лекций) iconКурс лекций по военно-технической подготовке специалистов вус-121800 " Основы радиоэлектроники "
...
Экономика недвижимости (курс лекций) icon«Философские проблемы математики» Курс лекций
Курс лекций «Философские проблемы математики» посвящен философии тех основных проблем, с которыми столкнулась математика в ХХ веке,...
Экономика недвижимости (курс лекций) iconКурс лекций Часть II. Курс лекций Лекция Личность в системе современного...
Проблема человека в системе современного научного знания. Личность в философии, социологии и психологии
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
контакты
vb2.userdocs.ru
Главная страница